Política

Chubut agobiada por la deuda: entre noviembre y enero pagará $3.600 millones; el 70% de una masa salarial

Desde el pasado diciembre y durante todo el mes de enero el gobierno de Chubut viene afrontando pagos por vencimientos de deuda que ascienden a 2.999 millones de pesos. La administración de Arcioni pagó y tiene que cancelar un "premio" a los bonistas que aceptaron la renegociación, Letras emitidas en pesos, la deuda emitida en dólares, otro título en pesos y además la primera cuota del préstamo otorgado por Nación para la crisis. Esos pagos representan para las cuentas chubutenses más de la mitad de una masa salarial completa, actualmente adeudada a los estatales y jubilados provinciales. Si a los pagos efectuados en diciembre y enero (computando los que quedan hasta fin de mes) se agregan los producidos en noviembre la suma total de deuda que Chubut pagó asciende a $3.653 millones. Esa cifra representa 70% del total de la masa salarial mensual que deberían cobrar estatales y jubilados provinciales cada 30 días.

El devenir cotidiano de las finanzas de Chubut sigue enmarcado por vencimientos constantes de deudas tomadas en pesos y en dólares, lo que hace que sea casi imposible disponer de los fondos que ingresan para el pago de los salarios y el funcionamiento del Estado provincial.

Solamente entre los meses de diciembre y enero, el gobierno de Mariano Arcioni afrontó -y aún debe terminar de pagar- cancelaciones de deuda que ascienden a un total $2.999 millones por diferentes títulos en pesos y bonos en dólares que se emitieron en los últimos años.

Esa abultada suma de fondos provinciales que van a parar al pago de las deudas representa 57% de toda una masa salarial que deben percibir mensualmente los trabajadores estatales y los jubilados provinciales. Si se suman los últimos vencimientos de noviembre pasado representa 70% de los sueldos mencionados.

A este ritmo la gestión provincial no encuentra mecanismo alguno para cubrir sus "dos deudas": tanto la financiera que mantiene con bonistas privados y con la Nación como la salarial que arrastra desde hace meses con los empleados públicos.

Ahora la propuesta del gobierno -según dejó entrever el gremio de ATE- sería pagar en cuotas la deuda acumulada con los estatales y los jubilados, compuesta por dos meses de sueldos, casi dos medios aguinaldos y las cláusulas gatillo impagas. Más allá de la información difundida por uno de los sindicatos que tiene relaciones casi carnales con el gobierno, hasta el momento no se conoció ningún detalle de dicho plan ni hubo confirmación oficial.

Salir de ese espiral de deuda tomada para pagar otras deudas anteriores no será sencillo. El propio ministro de Economía Oscar Antonena adelantó en los últimos días que buscará negociar con Nación la ampliación de préstamos en pesos para afrontar el descalabro financiero existente.

"Todos los sub soberanos no tenemos la posibilidad de emitir como tiene la Nación, y por lo tanto utilizamos las herramientas que brinda el crédito público. Entre esas herramientas tenemos un programa de Letras de Tesorería que son de corto y mediano plazo con las que vamos asistiendo los diferentes desfasajes de ingreso y egreso. Después hay otras herramientas como el Fondo Fiduciario para el Desarrollo Provincial, articulado por Nación y cualquier otro instrumento que sea adaptable a la realidad que tiene la provincia", puntualizó Antonena en una entrevista brindada a elDiarioAr.

Enero, lleno de vencimientos

El primer mes de 2021 viene siendo uno de los meses más complicados por los que deberá transitar la administración de Arcioni en cuanto a los pagos de deuda, tanto en pesos como en dólares.

Solamente en la segunda quincena tendrá que cancelar deuda por 1.928 millones de pesos, sin contabilizar los pagos atrasados a los empleados públicos y los jubilados.

El pasado viernes 15 de enero se venció el primer pago del 5% de intereses por un bono en dólares (BUA23 - Letra Serie 57) que fue emitido por el gobierno provincial arcionista por la suma de 34,5 millones de dólares. El pago representó un desembolso de fondos públicos por 37.122.017 pesos.

Esa emisión fue la que generó revuelo en el pasado mes de octubre, ya que fue tomada en dólares como producto de un remanente disponible para la salida al mercado que había quedado abierto a partir de la autorización para emitir los BODIC 1 y 2 en épocas del gobernador Martín Buzzi, tiempos en los que el propio Antonena era integrante del staff de Economía.

Por el bono denominado BUA23 - Letra Serie 57 Chubut pagará el capital total recién el 15 de abril de 2013, aunque mientras tanto irá cancelando trimestralmente los intereses como ya lo efectuó esta semana.

El miércoles 20 de enero se producirá el vencimiento las Letras Serie 58 Clase 2 y la provincia deberá pagar 203.486.058 pesos por amortización e intereses de la colación efectuada a 89 días el pasado 23 de octubre.

Una semana después, el martes 26 de enero, se producirá el primer vencimiento de amortización e intereses del BOCADE en dólares renegociado recientemente por Antonena. El monto total a pagar ascenderá a 14.333.001 dólares, que según el tipo de cambio oficial de la semana que acaba de concluir (85,37 pesos) se traducirá en una cancelación que significará 1.227.478.205 pesos. El vencimiento se debitará directamente de los dólares que ingresan por el conjunto de las regalías petroleras que cobra Chubut.

Un premio por renegociar

Párrafo aparte amerita el "premio" concedido por Antonena a los bonistas que ingresaron en la reestructuración del BOCADE. A ellos el ministro destinó la suma total de 3.114.583 dólares, que al tipo de cambio oficial actual representó a fines del plazo establecido un total de 262.076.587 pesos.

Según la denominación técnica que figura en el contrato de renegociación, esta suma corresponde al "Monto de Contraprestación por Consentimiento" y se distribuyó proporcionalmente entre los que adhirieron al canje de deuda, con un tope máximo de 700.000 dólares para cada uno.

Ese dinero debió ser pagado entre el 17 y el 30 de diciembre pasado -con regalías petroleras de la provincia existentes en el Fondo de Reserva- a cada uno del 90,02% de los tenedores del BOCADE original que aceptaron los nuevos plazos de cancelaciones que se extienden hasta julio de 2030.

La "contraprestación por consentimiento" resultó ser un aditamento económico para convencer a los bonistas de ser moralmente "buenos" y aceptar la propuesta de renegociación elaborada por Chubut. Además se les garantizó la misma tasa de interés, el cobro a través de las regalías petroleras, la legislación extranjera para litigar y que no haya ninguna quita de capital.

Los pagos en enero de 2021: 1.928 millones de pesos

BUA23 - Letra Serie 57: Venció el 15 de enero

Total pagado = 37.122.017 pesos

Intereses trimestrales del 5% sobre una emisión de 34.500.00 dólares

434.796 dólares/85,378 pesos = 37.122.017 pesos

Emitido el 15 de octubre de 2020

Letras Serie 58 Clase 2: Vence el 20 de enero

Total a pagar = 203.486.058 pesos

Préstamo tomado = 182.170.000 pesos

Intereses = 21.316.058 pesos

Emitido el 23 de octubre de 2020 a 89 días

BOCADE Renegociado: Vence el 26 de enero

14.333.001 dólares/85,378 pesos = 1.227.478.205 pesos

Fondo Fiduciario Para el Desarrollo Provincial (FFDP): Vence el 31 de enero

Total del primer pago = 349.443.777 pesos

Primera cuota de los 10.000 millones (5.000 junio y 5.000 octubre)

Tasa CER (25,49%) + 0,1%= 71.666.000 pesos

Amortización 36 cuotas mensuales e iguales = 277.777.777 pesos

Vencimientos adicionales con el FFDP

El 31 de octubre de 2019 se autorizó al Gobierno provincial a refinanciar los plazos de pago de dos préstamos que había tomado con Fondo Fiduciario Para el Desarrollo Provincial de Nación.

Uno era por 1.880.208.333 pesos y otro por 1.400.000.000 pesos.

La escasa información al respecto permite suponer que también se pagarán en 36 cuotas, con una tasa de interés fijada por el índice CER, debiéndose cancelar la primera cuota a partir de enero de 2021.

La estimación permite suponer que se deberían abonar el 31 de enero 114.342.595 pesos por la primera cuota; de los cuales 91.116.898 pesos corresponden a la amortización y 23.225.697 pesos a los intereses.

La acumulación desde diciembre

En diciembre pasado también se concentraron pagos de deuda por montos importantes. Al ya mencionado "premio" por renegociar el BOCADE se le agregaron cancelaciones en dólares del BODIC 2 emitido en tiempos de Buzzi y los vinculados a las Letras Serie 59 emitidas en pesos.

Ese bloque de pagos que efectuó la provincia, esencialmente cancelado en la segunda quincena del mes pasado, ascendió a los 1.066 millones de pesos que salieron de las arcas chubutenses.

Por el BODIC 2 se pagaron 490.291.710 pesos por el vigésimo tercer vencimiento de capital y otros 11.031.563 pesos por décimo quinto vencimiento de los intereses; totalizando 501.323.273 pesos que se saldaron con regalías petroleras cobradas por la provincia.

Lo que se pagó en diciembre de 2020: 1.066 millones de pesos

"Premio" por el BOCADE renegociado

3.114.583 dólares para los bonistas que aceptaron el canje de deuda

Total a pagar al tipo de cambio oficial: 262.076.587 pesos

BODIC 2: Venció el 30 de diciembre

Total pagado = 501.323.273 pesos

11.031.563 pesos de intereses

490.291.710 pesos de amortización

Letras Serie 59: Venció el 18 de diciembre

Total pagado = 303.024.327 pesos

294.066.000 pesos de amortización

8.958.327 pesos de intereses

El arrastre de tres meses

Si a todos los pagos efectuados en diciembre y en lo que va de enero, junto a los que quedan por cumplimentar hasta fin de mes, se le agregan los producidos a fines de noviembre la suma total de deuda que Chubut pagó asciende a 3.653 millones de pesos. Esa cifra representa 70% del total de la masa salarial mensual que deberían cobran los estatales y jubilados provinciales.

Es que el 20 de noviembre del año pasado, pagaderos en el mismo día, la provincia canceló deuda por otros 658 millones de pesos correspondientes a los vencimientos de las Letras en pesos Serie 53, 55 y 58 Clase 1.

El 20 de noviembre de 2020 se pagaron vencimientos por 658 millones de pesos

Letras Serie 53

Total pagado = 382.237.932 pesos

351.250.000 pesos de amortización

30.987.932 pesos de intereses

Letras Serie 55

Total pagado = 59.364.998 pesos

55.175.000 pesos de amortización

4.189.998 pesos de intereses

Letras Serie 58 Clase 1

Total pagado = 217.001.963 pesos

210.548.500 pesos de amortización

6.453.463 pesos de intereses

La escalada de la deuda provincial tiene una multiplicidad de aristas, tanto por la emitida en dólares como por la que se fue generando de manera constante en pesos. Todos los acreedores cobraron sus vencimientos, pero los empleados públicos y los jubilados arrastran el carro de los atrasos desde hace meses.

2021 no será un año sencillo para la raquítica estructura financiera y económica de Chubut, más allá de que la actual administración logró sacarse de encima 95,6 millones de vencimiento de la deuda en dólares y transferírselos al próximo gobierno.

La deuda total que mantenía Chubut hasta finalizar el tercer trimestre de 2020 ascendía a los 98.739 millones de pesos. De esa cantidad, 76.536 millones de pesos correspondían a emisiones financieras de bonos en dólares y letras en pesos; y otros 22.203 millones de pesos por atrasos salariales y uso del FUCO (ver el artículo www.elextremosur.com/nota/28414)

Es posible que después de marzo el panorama comience a mostrar elementos de distensión en las cuentas chubutenses. Eso ocurrirá siempre y cuando no se conjuguen ciertas variables: que no se derrumbe el precio del petróleo por el avance de la pandemia y no se dispare el dólar. De lo contrario la conflictividad social podría volver a poner en jaque a un gobierno que atraviesa un momento de fortaleza relativa dentro de un camino de fragilidad extrema.